ETF a fundusz powierniczy
Sposób, w jaki inwestorzy lokują dziś swoje pieniądze w ETF, sugeruje, że to narzędzie inwestycyjne, które niegdyś było okrzyknięte nowym dzieckiem na bloku inwestycyjnym, daje dziś funduszom powierniczym szansę na ich pieniądze. Na rynku istnieje ogromna różnorodność zarówno funduszy ETF, jak i funduszy inwestycyjnych. W takim scenariuszu dobrze jest uzbroić się w wiedzę o wszystkich cechach tych dwóch instrumentów inwestycyjnych, aby mieć świadomość ich różnic w ważnych parametrach ekonomicznych. Ten artykuł zrobi właśnie to, aby pomóc zrozumieć różnice między ETF a funduszami wspólnego inwestowania.
Wszyscy wiemy o funduszach inwestycyjnych, ponieważ są one pulą utworzoną z zasobów tysięcy inwestorów, a fundusz ten jest zarządzany jako jeden portfel. Wszelkie nowe zakupy lub sprzedaże z tego portfela dodają lub odejmują od wartości portfela. W przypadku ETF, akcje wyemitowane publicznie odzwierciedlają jedynie wartość papierów wartościowych w funduszu. Akcje te nie mogą być wymienione na gotówkę, ale mogą być swobodnie przedmiotem obrotu, podobnie jak akcje i akcje pomiędzy inwestorami. Nie ma to wpływu na stan posiadania portfela, ponieważ nie można dostać gotówki za swoje akcje. Może je sprzedać tylko innemu inwestorowi, który zechce je kupić. Jednak ETF generalnie płacą wyższe opłaty licencyjne za indeksy niż fundusze inwestycyjne.
ETF to skrót od Exchange Traded Funds i jest podobny do funduszy inwestycyjnych, ponieważ oba instrumenty inwestycyjne łączą ze sobą wiele papierów wartościowych, tworząc zdywersyfikowany portfel dla inwestora. Jednak fundusze inwestycyjne są przedmiotem obrotu na koniec dnia na rynkach, a także według ich NAV (wartość aktywów netto), podczas gdy fundusze ETF są przedmiotem obrotu przez cały dzień, podobnie jak akcje. Kolejna różnica dotyczy kosztów operacyjnych. Fundusze ETF mają niższe koszty operacyjne niż fundusze inwestycyjne i nie ma minimum inwestycyjnego ani obciążenia sprzedażowego, co rzuca się w oczy ich obecnością w przypadku funduszy inwestycyjnych.
Mówi się, że fundusze ETF mają większą efektywność podatkową niż fundusze wspólnego inwestowania ze względu na ich strukturę, która pozwala im osiągać bardzo niskie zyski kapitałowe. To sprawia, że fundusze ETF wydają się bardziej lukratywne niż fundusze inwestycyjne. Fundusze ETF są kochane przez pasywnych inwestorów instytucjonalnych ze względu na ich nieodłączną elastyczność. Można je kupić w dowolnej ilości odpowiadającej inwestorowi i nie wymagają one specjalnej dokumentacji, specjalnych kont, depozytu zabezpieczającego ani kosztów rolowania. Jeśli chodzi o aktywnych traderów, uwielbiają ETF, ponieważ można nimi handlować równie łatwo, jak innymi akcjami i akcjami.
Fundusze wspólnego inwestowania muszą mieć przy sobie gotówkę, aby móc dokonywać wykupów przez właścicieli funduszy wspólnego inwestowania. Fundusze ETF nie muszą utrzymywać gotówki w tym celu, a zatem nie mają żadnego oporu gotówkowego.
streszczenie
Pomimo tych zalet, jakie cieszą się ETF w porównaniu z funduszami inwestycyjnymi, zarówno fundusze ETF, jak i fundusze inwestycyjne pozostają atrakcyjnymi opcjami inwestycyjnymi i przed podjęciem decyzji finansowej należy dokonać uczciwej oceny własnych wymagań.
