Swap walutowy vs swap walutowy
Swapy to instrumenty pochodne, które są używane do zamiany strumieni przepływów pieniężnych i są używane w większości przypadków do celów zabezpieczenia. W artykule przyjrzymy się bliżej dwóm rodzajom swapów, które są wykorzystywane do wymiany walut obcych poprzez minimalizację ryzyka kursowego. Swapy walutowe i swapy walutowe są do siebie podobne i dlatego można je łatwo pomylić z tym samym. Artykuł zawiera jasne przykłady i wyjaśnienia każdego z nich oraz podkreśla, jak są one podobne i różne od siebie.
Co to jest zamiana walut?
Swap walutowy to umowa między dwiema stronami dotycząca wymiany określonych kwot w różnych walutach. Typowy swap walutowy stanowi umowę walutową, w której dwie strony wymieniają lub „zamieniają” serię płatności w jednej walucie na serię płatności w innej walucie. Wymieniane płatności to spłaty odsetek i kwoty głównej pożyczki denominowanej w jednej walucie za pożyczkę o równej kwocie w innej walucie.
Na przykład firma z siedzibą w USA potrzebuje funtów brytyjskich, a firma z siedzibą w Wielkiej Brytanii potrzebuje dolarów amerykańskich. W tej sytuacji firma amerykańska pożyczy funty, a firma brytyjska dolary; firma amerykańska zapłaci za dług firmy brytyjskiej wyrażony w USD (spłata kwoty głównej i odsetek w USD), a firma brytyjska zapłaci za dług firmy amerykańskiej wyrażony w funtach (spłaty kapitału i odsetek w funtach). Aby taka wymiana doszła do skutku, należy ustalić stopę procentową (stałą lub zmienną), ustaloną na podstawie kwoty pożyczki oraz termin spłaty. Swapy walutowe stanowią przewagę konkurencyjną dla zaangażowanych stron, ponieważ mogą one teraz pożyczać walutę obcą po niższych kosztach przy mniejszej ekspozycji na ryzyko kursowe.
Co to jest wymiana walut?
Swap walutowy to umowa między dwiema stronami, która jednocześnie zgadza się kupić (lub sprzedać) określoną kwotę waluty po ustalonym kursie oraz sprzedać (lub kupić) tę samą kwotę waluty w późniejszym terminie po uzgodnionym kursie. Transakcja FX swap obejmuje 2 etapy. W pierwszym etapie swapu określona kwota waluty jest kupowana (lub sprzedawana) w stosunku do innej waluty po obowiązującym kursie spot. W drugim etapie transakcji równa ilość waluty jest sprzedawana (lub kupowana) w stosunku do innej waluty po kursie terminowym.
Na prostym przykładzie firma ma 500 000 euro i potrzebuje dolara w ciągu 5 miesięcy. Ponieważ firma posiada już środki w innej walucie (euro), może wykorzystać te środki do spełnienia swoich wymagań bez narażania się na ryzyko walutowe. Firma może sprzedać bankowi 500 000 euro po aktualnym kursie kasowym i otrzymać równowartość w USD oraz zgodzi się odkupić euro i sprzedać dolara w ciągu 5 miesięcy.
Swap walutowy vs swap walutowy
Swapy walutowe i swapy walutowe są do siebie bardzo podobne, ponieważ pomagają w zabezpieczaniu ryzyka walutowego i oferują korporacjom mechanizm, w którym można uzyskać walutę przy minimalnej ekspozycji na ryzyko kursowe. Niemniej jednak te dwa instrumenty pochodne różnią się od siebie tym, że swap walutowy wymienia szereg przepływów pieniężnych (płatności odsetkowe i zasady), podczas gdy w swapie walutowym obejmuje 2 transakcje; sprzedać lub kupić po kursie kasowym i odkupić lub odsprzedać po kursie terminowym.
Inną istotną różnicą jest to, że swap walutowy to pożyczka zaciągnięta przez którąkolwiek ze stron, w ramach której następnie wymieniane są odsetki i kwota główna, podczas gdy swap walutowy jest przeprowadzany przy użyciu dostępnej kwoty waluty, która jest następnie wymieniana na równoważną kwotę inna waluta.
Streszczenie:
Różnica między swapem walutowym a swapem walutowym
• Typowy swap walutowy stanowi umowę walutową, w której dwie strony wymieniają lub „zamieniają” serię płatności (odsetki i kapitał) w jednej walucie na serię płatności w innej walucie.
• Swap walutowy to umowa między dwiema stronami, która jednocześnie zgadza się kupić (lub sprzedać) określoną kwotę waluty po ustalonym kursie oraz sprzedać (lub kupić) tę samą kwotę waluty w późniejszym terminie w uzgodnionym oceniać.
• Swapy walutowe i swapy walutowe są do siebie bardzo podobne, ponieważ pomagają w zabezpieczaniu ryzyka walutowego i oferują korporacjom mechanizm, w którym można uzyskać walutę przy minimalnej ekspozycji na ryzyko kursowe.
