Swap vs Forward
Instrumenty pochodne to specjalne instrumenty finansowe, których wartość wywodzi się z jednego lub kilku aktywów bazowych. Zmiany w zmianach wartości aktywów bazowych wpływają na sposób wykorzystania instrumentu pochodnego. Instrumenty pochodne są wykorzystywane do celów zabezpieczających i spekulacyjnych. W poniższym artykule przyjrzymy się bliżej dwóm typom instrumentów pochodnych, swapom i kontraktom forward, i wyraźnie podkreślono, w jaki sposób każdy rodzaj instrumentów pochodnych jest inny i podobny do siebie.
Naprzód
Kontrakt terminowy to umowa, która obiecuje dostawę instrumentu bazowego w określonym przyszłym terminie dostawy po uzgodnionej cenie określonej w umowie. Kontrakty terminowe są niestandaryzowane i można je dostosować do wymagań osób przystępujących do kontraktu. Dlatego też nie są przedmiotem obrotu na formalnych giełdach i zamiast tego są przedmiotem obrotu jako pozagiełdowy papier wartościowy. Kontrakt terminowy działa jako zobowiązanie, które muszą zostać spełnione przez obie strony. Musi się to odbyć poprzez fizyczne rozliczenie, w ramach którego instrument bazowy zostanie dostarczony po określonej cenie, albo rozliczenie gotówkowe może zostać dokonane w odniesieniu do wartości rynkowej instrumentu pochodnego w momencie zapadalności.
Na przykład brazylijski rolnik zajmujący się ziarnami kawy może zawrzeć kontrakt forward z Nestle na 100 000 funtów ziaren kawy za 2 dolary za funt 1 stycznia 2010 roku. pewność, że ziarna kawy zostaną zakupione po wcześniej uzgodnionej cenie, a także przyniesie korzyści Nestle, ponieważ teraz znają koszty zakupu kawy w przyszłości, co może pomóc im w planowaniu, a także zmniejszyć niepewność dotyczącą wahań cen.
Zamiana
Swap to umowa zawarta między dwiema stronami, które zgadzają się na wymianę przepływów pieniężnych w terminie ustalonym w przyszłości. Inwestorzy na ogół używają swapów do zmiany swoich pozycji aktywów bez konieczności ich likwidacji. Na przykład inwestor, który posiada ryzykowne akcje w firmie, może zamienić dywidendy na stały przepływ dochodów o niższym ryzyku bez sprzedawania ryzykownych akcji. Istnieją dwa popularne typy swapów; swapy walutowe i swapy stóp procentowych.
Swap stopy procentowej to umowa między dwiema stronami, która umożliwia im wymianę płatności odsetkowych. Typowy swap na stopę procentową to swap o stałej stopie procentowej, w którym spłata odsetek od pożyczki o stałej stopie jest wymieniona na spłatę pożyczki o zmiennej stopie. Swap walutowy ma miejsce, gdy dwie strony wymieniają przepływy pieniężne denominowane w różnych walutach.
Jaka jest różnica między Forward i Swap?
Kontrakty forward i swapy to oba rodzaje instrumentów pochodnych, które pomagają organizacjom i osobom w zabezpieczaniu się przed ryzykiem. Zabezpieczenie przed stratami finansowymi jest ważne na niestabilnych rynkach, a kontrakty forward i swapy zapewniają nabywcy takich instrumentów możliwość ochrony przed ryzykiem poniesienia strat. Innym podobieństwem między swapami i kontraktami forward jest to, że oba transakcje nie są przedmiotem obrotu na zorganizowanych giełdach. Główna różnica między tymi dwoma instrumentami pochodnymi polega na tym, że swapy skutkują pewną liczbą płatności w przyszłości, podczas gdy kontrakt terminowy spowoduje jedną przyszłą płatność.
• Instrumenty pochodne to specjalne instrumenty finansowe, których wartość wywodzi się z jednego lub większej liczby aktywów bazowych. Kontrakty forward i swapy to oba rodzaje instrumentów pochodnych, które pomagają organizacjom i osobom fizycznym w zabezpieczaniu się przed ryzykiem.
• Kontrakt terminowy to kontrakt, który obiecuje dostawę instrumentu bazowego w określonym przyszłym terminie dostawy po uzgodnionej cenie określonej w kontrakcie.
• Swap to umowa zawarta między dwiema stronami, które zgadzają się na wymianę przepływów pieniężnych w terminie określonym w przyszłości.
• Główna różnica między tymi dwoma instrumentami pochodnymi polega na tym, że swapy skutkują pewną liczbą płatności w przyszłości, podczas gdy kontrakt typu forward będzie skutkował jedną przyszłą płatnością.
