Kluczowa różnica - analiza kosztów i korzyści a zwrot z inwestycji
Istnieje wiele czynników, które należy wziąć pod uwagę przy dokonywaniu inwestycji, w przypadku których zwroty odgrywają kluczową rolę. Ważne jest również porównanie zysków w stosunku do dokonanej inwestycji lub poniesionych kosztów. Analiza kosztów i korzyści to narzędzie analityczne, które porównuje koszty i korzyści potencjalnej decyzji inwestycyjnej, podczas gdy zwrot z inwestycji oblicza zwrot z inwestycji jako procent pierwotnej zainwestowanej kwoty. To jest kluczowa różnica między analizą kosztów i korzyści a zwrotem z inwestycji.
SPIS TREŚCI
1. Przegląd i kluczowe różnice
2. Czym jest analiza kosztów i korzyści
3. Co to jest zwrot z inwestycji
4. Porównanie bezpośrednie - analiza kosztów i korzyści a zwrot z inwestycji
5. Podsumowanie
Co to jest analiza kosztów i korzyści?
Analiza kosztów i korzyści to proces, w ramach którego analizowane są decyzje biznesowe. Sumuje się korzyści z danej sytuacji lub działania biznesowego, a następnie odejmuje się koszty związane z podjęciem tego działania. Analiza kosztów i korzyści jest kompromisem między dodaniem kosztów i korzyści w celu wdrożenia decyzji biznesowej. Kryterium decyzyjnym będzie kontynuacja inwestycji, jeśli korzyści przeważają nad kosztami.
Np. DEF Company jest dużą firmą produkcyjną, która obecnie prowadzi wewnętrzną rekrutację w dziale zasobów ludzkich. Niedawno kierownik produkcji zwrócił uwagę, że dla firmy korzystne będzie zlecenie funkcji rekrutacyjnej odrębnej agencji rekrutacyjnej. Uważa, że będzie to mniej kosztowne, bardziej efektywne, a DEF będzie w stanie znacząco poprawić jakość. Taki scenariusz należy ocenić zarówno pod kątem kosztów, jak i korzyści, ilościowo i jakościowo przed podjęciem decyzji.
Należy wziąć pod uwagę wszystkie koszty bezpośrednie i pośrednie oraz uważać, aby nie lekceważyć kosztów ani nie przeszacowywać korzyści. Należy jednak zauważyć, że analiza kosztów i korzyści jest prostszym narzędziem do analizy inwestycji i nadaje się tylko do inwestycji na małą i średnią skalę, które obejmują ograniczony okres czasu. Ze względu na złożoność i niepewność przepływów pieniężnych nie można tego uznać za odpowiednie narzędzie decyzyjne w przypadku projektów na dużą skalę, które obejmują dłuższy okres czasu.
Co to jest zwrot z inwestycji
Zwrot z inwestycji (ROI) to ważna technika oceny inwestycji, którą firmy mogą stosować w celu pomiaru wyników. ROI można wykorzystać do oceny wybranej opcji inwestycyjnej lub dla firmy jako całości, a także dla każdego oddziału w przypadku dużej firmy. Pozwala to obliczyć, ile osiągniętych zwrotów w porównaniu z kwotą zainwestowanego kapitału. ROI można obliczyć za pomocą poniższego wzoru.
ROI = zysk przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT) / zaangażowany kapitał * 100
- EBIT - zysk operacyjny netto przed odliczeniem odsetek i podatku
- Zaangażowany kapitał - dodanie długu i kapitału własnego
Jest to miara, która wskazuje poziom efektywności firmy i jest wyrażona w procentach. Im wyższy zwrot z inwestycji, tym większa wartość dla inwestorów. Kiedy obliczany jest zwrot z inwestycji dla każdego działu, można je porównać, aby określić, jaką wartość wnoszą one do ogólnego zwrotu z inwestycji firmy.
ROI jest jednym z głównych wskaźników, które mogą być obliczane przez inwestorów, aby zmierzyć zysk lub stratę z inwestycji w stosunku do zainwestowanych środków. Miara ta jest często wykorzystywana przez inwestorów indywidualnych do oceny rentowności przy różnych decyzjach inwestycyjnych i może być po prostu obliczona procentowo, ROI = (zysk z inwestycji - koszt inwestycji) / koszt inwestycji * 100
ROI pomaga porównać zwroty z różnych inwestycji; w ten sposób inwestor może wybrać spośród dwóch lub więcej opcji, w którą chce zainwestować.
Np. Inwestor ma następujące możliwości inwestowania w akcje dwóch spółek
Akcje firmy A - koszt = 1500 USD, wartość na koniec jednego roku = 1730 USD
Akcje firmy B - koszt = 548 USD, wartość na koniec jednego roku = 722 USD
Zwrot z inwestycji z dwóch inwestycji wynosi 15% (1730–1500 / 1500) dla akcji Spółki A i 32% (722–548 / 548) dla akcji Spółki B.
Powyższe inwestycje można łatwo porównać, zakładając, że oba dotyczą okresu jednego roku. Nawet jeśli okresy są różne, można obliczyć ROI; jednak nie zapewnia dokładnej miary. Na przykład, jeśli akcje Spółki B spłacają się po pięciu latach, a nie po jednym roku, to wyższe zyski mogą nie być atrakcyjne dla inwestora, który woli szybki zwrot.
Aby lepiej zrozumieć użyteczność zwrotu z inwestycji, należy porównać go ze wskaźnikami z ostatnich lat i innych firm z tej samej branży. Chociaż przydatne, należy również zauważyć, że na zwrot z inwestycji w dużym stopniu wpływa wielkość aktywów / bazy inwestycyjnej; jeśli baza aktywów / inwestycji jest większa, wynikający z tego zwrot z inwestycji będzie niższy.
Rysunek 01 - Ogólnie rzecz biorąc, zwrot z inwestycji powinien być utrzymywany na rosnącym poziomie.
Jaka jest różnica między analizą kosztów i korzyści a zwrotem z inwestycji?
Porównaj środek artykułu przed tabelą
Analiza kosztów i korzyści a zwrot z inwestycji |
|
| Analiza kosztów i korzyści jest narzędziem analitycznym używanym do porównania kosztów i korzyści wynikających z decyzji inwestycyjnej. | Zwrot z inwestycji mierzy zwrot z inwestycji jako procent pierwotnej zainwestowanej kwoty. |
| Reakcja na coś | |
| Analiza kosztów i korzyści obejmuje analizę czynników ilościowych i jakościowych. | Zwrot z inwestycji jest miarą ilościową |
| Czas i koszt | |
| Analiza kosztów i korzyści jest miarą względną, a analiza jednej inwestycji może się znacznie różnić od innej. | Zwrot z inwestycji jest obliczany jako procent, dzięki czemu można go łatwo porównać. |
| Stosowanie | |
| Analiza kosztów i korzyści jest idealna dla inwestycji na małą i średnią skalę i czasu. | Zwrot z inwestycji można z powodzeniem wykorzystać na każdą inwestycję, niezależnie od czasu i skali |
Podsumowanie - analiza kosztów i korzyści a zwrot z inwestycji
Zarówno analiza kosztów i korzyści, jak i zwrot z inwestycji to narzędzia oceny inwestycji używane przez przedsiębiorstwa. Różnicę między analizą kosztów i korzyści a zwrotem z inwestycji można ogólnie przypisać zastosowaniom i rodzajowi inwestycji, które są wykorzystywane do analizy. Chociaż analiza kosztów i korzyści może zapewnić pełną analizę, ponieważ uwzględnia zarówno czynniki ilościowe, jak i jakościowe, zwrot z inwestycji można łatwo wykorzystać do celów porównawczych.
