ROCE vs ROE
Do rozpoczęcia i prowadzenia działalności gospodarczej potrzebny jest kapitał. Kapitał na takie operacje biznesowe można pozyskać wieloma metodami, takimi jak emisja akcji, obligacji, pożyczek, wkładów właścicieli itp. Należy wziąć pod uwagę zysk, jaki firma osiąga z takich form kapitału, które są inwestowane w biznes. Zwrot z kapitału (ROE) i zwrot z zaangażowanego kapitału (ROCE) to dwa takie wskaźniki, które mierzą rentowność firmy na podstawie kapitału zainwestowanego w biznes. Poniższy artykuł zawiera jasny przegląd obu tych terminów oraz wyjaśnia podobieństwa i różnice między ROE i ROCE.
Co to jest ROE (zwrot z kapitału)?
Zwrot z kapitału (ROE) to formuła bardzo przydatna dla akcjonariuszy i inwestorów, którzy inwestują w kapitał firmy, ponieważ pozwala im zobaczyć, jaki zwrot mogą uzyskać z inwestycji kapitałowej. Innymi słowy, ROE mierzy rentowność firmy jako procent kapitału własnego i całkowitego udziału własnościowego w firmie. Zwrot z kapitału jest dobrym miernikiem stabilności finansowej i rentowności firmy, ponieważ mierzy zyski z inwestowania środków akcjonariuszy. Zwrot z kapitału jest obliczany według następującego wzoru.
Zwrot z kapitału = dochód netto / kapitał własny
Dochód netto to przychód generowany przez firmę, a kapitał własny udziałowca odnosi się do kapitału wniesionego do firmy przez akcjonariuszy. Na przykład, jeśli firma XYZ osiągnęła zysk w wysokości 1 miliona USD w ciągu ostatniego roku, a całkowity kapitał własny firmy wyniósł 50 milionów USD, ROE wyniesie 2%.
Co to jest ROCE (zwrot z zaangażowanego kapitału)?
Zwrot z zaangażowanego kapitału (ROCE) pokazuje zdolność firmy do generowania zysków z całego kapitału, który zatrudnia. ROCE pokazuje rentowność firmy, biorąc pod uwagę całkowity kapitał własny oraz zobowiązania i zadłużenie, w ramach których działa spółka. ROCE oblicza się w następujący sposób.
ROCE = zysk przed odsetkami i podatkiem (EBIT) / zaangażowany kapitał
W powyższym wzorze „zaangażowany kapitał” to suma kapitału własnego i zadłużenia akcjonariusza i równa się sumie aktywów - zobowiązań bieżących. Wysoki wskaźnik ROCE świadczy o efektywnym wykorzystaniu kapitału, a wskaźnik ROCE firmy zawsze musi być wyższy niż koszt kapitału. Wskaźnik ROCE jest przydatny przy porównywaniu wyników finansowych firm, które działają w kapitałochłonnych branżach i posiadają duże zadłużenie.
Jaka jest różnica między ROE a ROCE?
ROE i ROCE to wskaźniki rentowności, które mierzą rentowność firmy w stosunku do środków zainwestowanych w biznes. ROE bierze pod uwagę zyski generowane z kapitału własnego, natomiast ROCE bierze pod uwagę zyski generowane z całego kapitału, którym dysponuje, w tym z zadłużenia spółki. Zarówno ROE, jak i ROCE są wykorzystywane przez inwestorów, instytucje i interesariuszy przy rozważaniu efektywności firmy w generowaniu zysków z zainwestowanych środków i są często wykorzystywane przy podejmowaniu decyzji dotyczących opcji inwestycyjnych. Firma musi dążyć do osiągnięcia wyższego ROE i ROCE (im wyższy, tym lepszy), ale powinien być co najmniej wyższy niż koszt kapitału. ROCE jest postrzegane jako bardziej kompleksowa ocena rentowności jako ROCE, w przeciwieństwie do ROE, który uwzględnia tylko kapitał własny,bierze również pod uwagę całkowity dług i zobowiązania. ROCE zapewnia dokładniejszy obraz rentowności dla firmy z dużymi długami.
Streszczenie:
ROE vs ROCE | Zwrot z kapitału a zwrot z zaangażowanego kapitału
• Zwrot z kapitału (ROE) to formuła bardzo przydatna dla akcjonariuszy i inwestorów, którzy inwestują w kapitał firmy, ponieważ pozwala im zobaczyć, jaki zwrot mogą uzyskać z inwestycji kapitałowej.
• Innymi słowy, ROE mierzy rentowność firmy jako procent kapitału własnego i całkowitych udziałów własnościowych w przedsiębiorstwie.
• Zwrot z zaangażowanego kapitału (ROCE) pokazuje zdolność firmy do generowania zysków z całego kapitału, który zatrudnia.
• Wskaźnik ROCE przedstawia rentowność firmy, biorąc pod uwagę całkowity kapitał własny i zadłużenie, w ramach których działa firma.
• Zarówno ROE, jak i ROCE są wykorzystywane przez inwestorów, instytucje i interesariuszy przy rozważaniu efektywności firmy w generowaniu zysków z zainwestowanych środków i są często używane przy podejmowaniu decyzji dotyczących opcji inwestycyjnych.
• ROCE jest postrzegane jako bardziej kompleksowa ocena rentowności, ponieważ ROCE, w przeciwieństwie do ROE, który bierze pod uwagę tylko kapitał własny, bierze pod uwagę całkowite zadłużenie i zobowiązania.
• ROCE zapewnia dokładniejszy obraz rentowności dla firmy z dużymi długami.
