Kluczowa różnica - akcje a fundusze powiernicze
Kluczowa różnica między akcjami a funduszami inwestycyjnymi polega na tym, że akcje to jednostki reprezentujące własność firmy, podczas gdy fundusze inwestycyjne to profesjonalnie zarządzane inwestycje, składające się z puli środków zebranych od wielu inwestorów, którzy mają podobne cele inwestycyjne. Akcje i fundusze inwestycyjne odnotowały ogromny wzrost z roku na rok jako opcje inwestycyjne; łączna wartość obrotu akcjami na głównych giełdach na świecie przekroczyła 1 bilion dolarów, a łączna wartość funduszy inwestycyjnych w 2013 roku została oszacowana na ponad 265 mln dolarów.
ZAWARTOŚĆ
1. Przegląd i kluczowe różnice
2. Czym są akcje
3. Czym są fundusze
powiernicze 4. Podobieństwa między akcjami a funduszami powierniczymi
5. Porównanie bezpośrednie - akcje a fundusze inwestycyjne w formie tabelarycznej
6. Podsumowanie
Co to są akcje?
Akcje, zwane również akcjami lub akcjami zwykłymi, to jednostki reprezentujące własność firmy. Dywidendy i zyski kapitałowe (wzrost ceny akcji) to korzyści, jakie inwestorzy czerpią z zakupu akcji.
Akcje są sprzedawane (kupowane i sprzedawane) na giełdzie. Aby móc handlować papierem wartościowym na giełdzie, musi on być notowany na tej konkretnej giełdzie. Jedna akcja może być również notowana na więcej niż jednej giełdzie, co nazywa się podwójnym notowaniem. Na giełdach dostępne są dwie formy jako rynek pierwotny i wtórny. Kiedy akcje lub obligacje zostaną po raz pierwszy zaoferowane puli inwestorów ogólnych, będą one przedmiotem obrotu na rynku pierwotnym, a następnie nastąpi obrót na rynku wtórnym.
Rysunek 01: New York Stock Exchange (NYSE) to największa giełda na świecie.
Akcje są dostępne w dwóch głównych kategoriach: akcje i akcje uprzywilejowane.
Akcje
Akcjonariuszom kapitałowym przysługuje prawo głosu w spółce. Zachowanie praw głosu wyłącznych dla udziałowców kapitałowych pozwala im uniknąć angażowania innych stron w ważne decyzje, takie jak fuzje i przejęcia oraz wybory członków zarządu. Każda jednostka magazynowa uprawnia do jednego głosu. Jednak w niektórych sytuacjach niektóre spółki mogą również wyemitować część akcji bez prawa głosu.
Akcjonariusze kapitałowi również otrzymują dywidendy według zmiennej stopy, ponieważ dywidendy będą wypłacane po akcjonariuszach uprzywilejowanych. W przypadku likwidacji spółki wszyscy pozostali wierzyciele i akcjonariusze uprzywilejowani zostaną spłaceni przed akcjonariuszami. Dlatego akcje niosą ze sobą większe ryzyko w porównaniu z akcjami uprzywilejowanymi.
Akcje preferencyjne
Akcje uprzywilejowane są często klasyfikowane jako hybrydowe papiery wartościowe, ponieważ dywidendy mogą być wypłacane według stałej lub zmiennej stopy procentowej. Akcje te nie mają prawa głosu w sprawach spółek, jednak otrzymują dywidendę po gwarantowanej stopie procentowej. Ponadto w sytuacji likwidacji akcjonariusze uprzywilejowani są spłacani przed udziałowcami kapitałowymi, stąd ryzyko na nich ponoszone jest stosunkowo niskie. Często akcjonariusze uprzywilejowani są uważani za pożyczkodawców kapitału dla firmy niż faktyczni właściciele. Istnieją różne rodzaje akcji preferencyjnych,
Skumulowane akcje preferencyjne
Akcjonariusze uprzywilejowani często otrzymują dywidendy pieniężne. Jeżeli dywidenda nie zostanie wypłacona w ciągu jednego roku obrotowego z powodu niższych zysków, wówczas dywidenda zostanie zakumulowana i będzie wypłacona akcjonariuszom w późniejszym terminie.
Niekumulatywne akcje preferencyjne
Ten rodzaj akcji uprzywilejowanych nie daje możliwości ubiegania się o wypłatę dywidendy w późniejszym terminie.
Zamienne akcje preferencyjne
Te akcje uprzywilejowane mają opcję zamiany na pewną liczbę akcji zwykłych w uzgodnionym wcześniej terminie.
Co to są fundusze powiernicze?
Fundusze inwestycyjne to profesjonalnie zarządzane inwestycje składające się z puli środków zebranych od wielu inwestorów, którzy mają podobne cele inwestycyjne. Zgromadzone środki są inwestowane w szereg papierów wartościowych, takich jak akcje, obligacje i instrumenty rynku pieniężnego. Portfel inwestycyjny funduszu wspólnego inwestowania jest zarządzany zgodnie z prospektem (dokument prawny, który zawiera wszystkie istotne informacje dla inwestorów, w tym cele inwestycyjne). Funduszem inwestycyjnym zarządza zarządzający funduszem, który jest specjalistą w dziedzinie finansów, który podejmuje decyzje inwestycyjne funduszu. W procesie inwestowania w fundusz wspólnego inwestowania należy wnosić różnego rodzaju opłaty.
Opłata za zakup
Jest to opłata pobierana z góry przez inwestorów przy nabyciu akcji.
Opłata za wykup
Opłata za umorzenie jest pobierana w przypadku niektórych funduszy inwestycyjnych, gdy inwestorzy sprzedają swoje udziały.
Opłata za występ
Opłata za wyniki jest płatna zarządzającemu funduszem, gdy fundusz osiągnie pozytywne wyniki.
Inwestorzy mogą kupować jednostki uczestnictwa w funduszach wspólnego inwestowania (zwane również udziałami w funduszach wspólnego inwestowania), które są podobne do akcji zwykłych. Jednak w przeciwieństwie do akcji, obrót nie odbywa się na giełdzie, a jednostki kupowane są bezpośrednio od funduszu. Tytuły uczestnictwa podlegają umorzeniu i można je odsprzedać funduszowi w dowolnym momencie akcjonariusza. Cena za udział w funduszu jest określana jako wartość aktywów netto (NAV). Podobnie jak akcje, dywidendy i zyski kapitałowe są również należne od akcjonariuszy funduszu wspólnego inwestowania.
Rysunek 02: Wzrost sprzedaży funduszy powierniczych w latach 2004-2013.
Jakie są podobieństwa między akcjami a funduszami powierniczymi?
Zarówno akcje, jak i fundusze inwestycyjne wypłacają dywidendy i prowadzą do zysków kapitałowych
Jaka jest różnica między akcjami a funduszami powierniczymi?
Porównaj środek artykułu przed tabelą
Akcje a fundusze inwestycyjne |
|
| Zapasy to jednostki, które reprezentują własność firmy. | Fundusze inwestycyjne to profesjonalnie zarządzane inwestycje składające się z puli środków zebranych od wielu inwestorów o podobnych celach inwestycyjnych. |
| Wartość | |
| Wartość akcji to cena akcji. | NAV reprezentuje wartość funduszu wspólnego inwestowania. |
| Kup sprzedaż | |
| Kupno i sprzedaż akcji odbywa się za pośrednictwem giełdy. | Tytuły uczestnictwa kupuje się bezpośrednio od funduszu i można je odsprzedać funduszowi. |
| Opłata za występ | |
| W akcjach nie ma opłaty za wyniki. | Opłata za wyniki jest wypłacana zarządzającemu funduszem w funduszu inwestycyjnym za generowanie korzystnych wyników. |
Podsumowanie - akcje a fundusze inwestycyjne
Różnica między akcjami a funduszami wspólnego inwestowania wynika głównie z charakteru każdego z nich. Podczas gdy akcje podmiotu notowanego na giełdzie mogą być przedmiotem obrotu na giełdzie, fundusz wspólnego inwestowania jest odrębną jednostką zarządzaną przez zarządzającego funduszem. Wielu inwestorów, którzy mają podobne cele inwestycyjne, łączy się w fundusz inwestycyjny, podczas gdy inwestowanie w akcje jest działaniem indywidualnym. Niemniej jednak ogólne cele obu mają podobny charakter, ponieważ przyczyniają się do docenienia majątku inwestora.
Pobierz wersję PDF akcji a fundusze powiernicze
Możesz pobrać wersję PDF tego artykułu i używać jej w trybie offline, zgodnie z notami cytowania. Proszę pobrać wersję PDF tutaj Różnica między akcjami a funduszami powierniczymi.
