Beta vs odchylenie standardowe
Beta i odchylenie standardowe to miary zmienności wykorzystywane w analizie ryzyka w portfelach inwestycyjnych. Beta pokazuje wrażliwość wyników funduszu, papieru wartościowego lub portfela w odniesieniu do rynku jako całości. Odchylenie standardowe mierzy zmienność lub ryzyko właściwe dla akcji i instrumentów finansowych. Chociaż zarówno beta, jak i odchylenie standardowe pokazują poziomy ryzyka i zmienności, istnieje kilka głównych różnic między nimi. Poniższy artykuł szczegółowo wyjaśnia każdą koncepcję i podkreśla różnice między nimi.
Co to jest środek Beta?
Beta mierzy wyniki papieru wartościowego lub portfela (ryzyko i zwrot z aktywów) w odniesieniu do ruchów na rynku. Beta jest względną miarą używaną do porównania i nie pokazuje indywidualnego zachowania bezpieczeństwa. Na przykład w przypadku akcji współczynnik beta można zmierzyć, porównując stopy zwrotu z akcji ze zwrotami z indeksu giełdowego, takiego jak S&P 500, FTSE 100. Takie porównanie pozwala inwestorowi określić wyniki akcji w porównaniu z wynikami całego rynku. wydajność. Wartość beta wynosząca 1 oznacza, że papier wartościowy działa zgodnie z wynikami rynkowymi, a wartość beta wynosząca mniej niż 1 oznacza, że wydajność zabezpieczenia jest mniej zmienna niż na rynku. Beta powyżej 1 pokazuje, że wydajność zabezpieczenia jest bardziej zmienna niż test porównawczy.
Co to jest odchylenie standardowe?
Odchylenie standardowe jako miara statystyczna pokazuje odległość od średniej próbki danych lub rozproszenie zwrotów od średniej próbki. Jeśli chodzi o portfel akcji, odchylenie standardowe przedstawia zmienność akcji, obligacji i innych instrumentów finansowych opartych na zwrotach rozłożonych w czasie. Ponieważ odchylenie standardowe inwestycji mierzy zmienność zwrotów, im wyższe odchylenie standardowe, tym wyższa zmienność i ryzyko związane z inwestycją. Niestabilny finansowy papier wartościowy lub fundusz wykazuje wyższe odchylenie standardowe w porównaniu ze stabilnymi finansowymi papierami wartościowymi lub funduszami inwestycyjnymi. Uważa się, że wyższe odchylenie standardowe jest bardziej ryzykowne, ponieważ wyniki inwestycji mogą się drastycznie zmienić w dowolnym kierunku w dowolnym momencie.
Beta vs odchylenie standardowe
Ryzyko niesystematyczne to ryzyko związane z rodzajem branży lub przedsiębiorstwa, w które inwestowane są środki. Niesystematyczne ryzyko można wyeliminować poprzez dywersyfikację inwestycji w szereg branż lub firm. Ryzyko systematyczne to ryzyko rynkowe lub niepewność na całym rynku, której nie można zdywersyfikować. Odchylenie standardowe mierzy całkowite ryzyko, które jest zarówno systematycznym, jak i niesystematycznym ryzykiem. Z drugiej strony Beta mierzy tylko ryzyko systematyczne (ryzyko rynkowe). Odchylenie standardowe pokazuje indywidualne ryzyko lub zmienność składnika aktywów. Z drugiej strony Beta jest względną miarą używaną do porównania i nie pokazuje indywidualnego zachowania bezpieczeństwa. Beta mierzy zmienność aktywów w stosunku do wyników rynku.
Jaka jest różnica między wersją beta a odchyleniem standardowym?
• Beta i odchylenie standardowe to miary zmienności wykorzystywane w analizie ryzyka w portfelach inwestycyjnych.
• Beta mierzy wyniki papieru wartościowego lub portfela (ryzyko aktywów i zwrot) w odniesieniu do ruchów na rynku.
• Wartość beta 1 oznacza, że papier wartościowy zachowuje się zgodnie z wynikami rynku; Wartość beta poniżej 1 oznacza, że wydajność zabezpieczeń jest mniej zmienna niż na rynku, a wartość beta powyżej 1 oznacza, że wydajność papieru wartościowego jest bardziej zmienna niż w benchmarku.
• Odchylenie standardowe inwestycji mierzy zmienność zwrotów, a zatem im wyższe odchylenie standardowe, tym wyższa zmienność i ryzyko związane z inwestycją.
