Co to jest firma inwestycyjna?
Firma inwestycyjna to organizacja finansowa, której głównym przedmiotem działalności jest przechowywanie i zarządzanie finansowymi papierami wartościowymi. Inwestycje te są dokonywane w imieniu inwestorów, którzy zainwestowali środki w spółkę inwestycyjną. Spółki inwestycyjne mogą być własnością publiczną lub prywatną. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank i Morgan Stanley to kilka przykładów globalnych firm inwestycyjnych. Te firmy inwestycyjne różnią się od banków komercyjnych. Podczas gdy później zarządza depozytami i wymaganiami kredytowymi osób fizycznych i instytucji, banki inwestycyjne wykraczają poza tradycyjne opcje inwestycyjne, pomagając inwestorom w zakupie i sprzedaży akcji, obligacji i innych finansowych papierów wartościowych.
Rodzaje firm inwestycyjnych
Wymagania inwestycyjne różnych inwestorów mogą się różnić w zależności od inwestora, w zależności od rodzaju zwrotów, których wymagają, oraz ryzyka, które są gotowi podjąć. Niektórzy inwestorzy wolą mieć bardziej stabilne dochody z inwestycji (na przykład emerytury lub inni inwestorzy o stałym dochodzie), podczas gdy inni są gotowi podjąć znaczne ryzyko w oczekiwaniu na wyższe zyski. Aby dokonać wyboru między opcjami inwestycyjnymi, wymagana jest znajomość różnych opcji inwestycyjnych.
Fundusze giełdowe (ETF)
Zachowanie papierów wartościowych będących przedmiotem obrotu giełdowego jest często podobne do obrotu akcjami na giełdzie. ETF może być towarem, obligacją lub koszykiem papierów wartościowych, takim jak fundusz indeksowy. Dywidendy są wypłacane z zysków osiągniętych posiadaczom papierów wartościowych ETF.
Jednostkowe fundusze inwestycyjne (UIT)
UIT to struktura funduszu, która umożliwia funduszom przechowywanie aktywów i zapewnianie zysków, które trafiają bezpośrednio do właścicieli poszczególnych jednostek, zamiast ponownie inwestować je z powrotem w fundusz. Kredyty hipoteczne, ekwiwalenty gotówki i nieruchomości to powszechne typy inwestycji jednostek uczestnictwa w kapitale.
Fundusze otwarte
Fundusze otwarte są również nazywane „funduszami wspólnego inwestowania”. Obracają papierami wartościowymi w sposób ciągły, a inwestorzy mogą kupować i sprzedawać papiery wartościowe w dowolnym momencie. W związku z tym płynność otwartych papierów wartościowych jest wysoka, a wartość aktywów netto otwartych papierów wartościowych jest określana przez organ regulacyjny. Okres inwestowania w fundusze otwarte może być krótkoterminowy (fundusze rynku pieniężnego) lub długoterminowy.
Fundusze rynku pieniężnego
Bony skarbowe: rządowy papier wartościowy z krótkim terminem ważności, nieoprocentowany, ale emitowany z dyskontem w stosunku do ceny wykupu
Krótkoterminowe obligacje komunalne: dłużne papiery wartościowe emitowane przez rządy w celu finansowania projektów kapitałowych
Papier komercyjny: krótkoterminowe niezabezpieczone weksle emitowane przez spółki
Fundusze długoterminowe
Obligacje skarbowe - oprocentowana obligacja emitowana przez rząd
Długoterminowe obligacje komunalne
Fundusze zamknięte
W przeciwieństwie do otwartych funduszy nie mają one możliwości ciągłego kupowania i sprzedawania; w związku z tym okres handlu jest ograniczony do krótkiego okresu. Pod koniec tego okresu oferta kupna lub sprzedaży akcji zostanie zamknięta dla nowych inwestorów. Wartość aktywów netto zamkniętego papieru wartościowego zależy od popytu i podaży danego papieru wartościowego.
Jak działają firmy inwestycyjne
Aby móc handlować papierami wartościowymi, firma inwestycyjna powinna być notowana na giełdzie. Globalne firmy inwestycyjne na dużą skalę są często notowane na więcej niż jednej giełdzie. Decyzje inwestycyjne podejmuje zarządzający funduszem, co do tego, które papiery wartościowe należy kupować i sprzedawać. Istnieje również niezależna Rada Dyrektorów, której głównym zadaniem jest ochrona interesów inwestorów. Rada dyrektorów spotyka się kilka razy w roku, aby dokonać przeglądu wyników spółki inwestycyjnej i zaoferować porady. Zarządzający funduszem jest zwykle powoływany przez radę dyrektorów. Nierzadko zdarza się, że firmy inwestycyjne inwestują w inne podobne instytucje finansowe.
Dźwignia inwestycyjna to kolejny wspólny aspekt związany z firmami inwestycyjnymi. Dźwignia finansowa to pożyczone środki zwykle wykorzystywane w długoterminowych planach inwestycyjnych, które mogą przynosić zyski w długim okresie. Jedną z zalet, z których często korzystają firmy inwestycyjne, jest to, że mogą pożyczać po niższym oprocentowaniu w porównaniu z innymi.
Niektóre firmy inwestycyjne dokonują wybranych inwestycji, takich jak fundusze hedgingowe, fundusze private equity, firmy inwestujące w nieruchomości i firmy venture capital. Te rodzaje selektywnych inwestycji często wymagają spełnienia przez inwestorów określonych kryteriów, aby uzyskać kwalifikacje do inwestowania w takie papiery wartościowe. Tego rodzaju inwestorzy nazywani są „akredytowanymi inwestorami”.
Na przykład, aby zostać sklasyfikowanym jako inwestor akredytowany do inwestowania w fundusz hedgingowy, inwestor powinien;
- Posiadać majątek netto przekraczający 1 milion dolarów, posiadany samodzielnie lub wspólnie z małżonkiem
- Zarobili 200 000 dolarów w ciągu ostatnich dwóch lat
- Zarobiliście 300 000 dolarów w każdym z ostatnich dwóch lat, gdy byli połączeni ze współmałżonkiem
- Miej uzasadnione oczekiwanie, że w przyszłości zarobisz taką samą kwotę
