Kluczowa różnica - budżet kapitałowy a budżet dochodów
Kluczowa różnica między budżetem kapitałowym a budżetem dochodów polega na tym, że budżet kapitałowy ocenia długoterminową rentowność finansową inwestycji poprzez porównanie przyszłych wpływów i wypływów gotówki, podczas gdy budżet przychodów jest prognozą przychodów, które będą generowane przez firmę. Oba te rodzaje budżetów są bardzo ważne dla sukcesu i stabilności firmy. Kiedy przychody rosną w szybkim tempie, firma musi inwestować więcej w nowe projekty kapitałowe. Zatem istnieje pozytywna zależność między budżetem kapitałowym a budżetem dochodów.
SPIS TREŚCI
1. Przegląd i kluczowe różnice
2. Co to jest budżet kapitałowy
3. Czym jest budżet dochodów
4. Porównanie - budżet kapitałowy a budżet dochodów
5. Podsumowanie
Co to jest budżet kapitałowy?
Budżetowanie kapitałowe, zwane również „wyceną inwestycji”, to proces określania rentowności inwestycji długoterminowych na zakup lub wymianę środków trwałych, nowych linii produktów lub innych projektów. Istnieje wiele technik budżetowania kapitałowego, spośród których menedżerowie mogą wybierać. Każda technika może nie być odpowiednia dla każdej opcji inwestycyjnej, ponieważ zasadność w znacznym stopniu zależy od charakteru projektu inwestycyjnego. Głównym kryterium stosowanym w poniższych technikach oceny inwestycji jest porównanie wpływów pieniężnych, które projekt kapitałowy wygeneruje w przyszłości, z wypływami środków pieniężnych, które poniesie.
Okres zwrotu
Mierzy czas potrzebny projektowi, aby zwrócić początkową inwestycję. Przepływy pieniężne nie są dyskontowane, a krótszy okres zwrotu oznacza, że inwestycja początkowa zostanie wkrótce zwrócona.
Zdyskontowany okres zwrotu
Jest to to samo, co okres zwrotu, z wyjątkiem tego, że przepływy pieniężne zostaną zdyskontowane. Dlatego jest to uważane za właściwsze w porównaniu z okresem zwrotu.
Wartość bieżąca netto (NPV)
NPV jest jedną z najczęściej stosowanych technik wyceny inwestycji. Wartość bieżąca netto jest równa sumie początkowego wypływu środków pieniężnych minus suma zdyskontowanych wpływów pieniężnych. Kryterium decyzyjne dla NPV to zaakceptowanie projektu, jeśli NPV jest dodatnia i odrzucenie projektu, jeśli NPV jest ujemne.
Księgowa stopa zwrotu (ARR)
ARR oblicza rentowność inwestycji, dzieląc prognozowany całkowity dochód netto przez początkową lub średnią inwestycję.
Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR)
IRR to stopa dyskontowa, przy której bieżąca wartość netto projektu osiąga zero. Wyższa IRR jest preferowana, gdy kryteria decyzyjne są podobne do NPV.
Rysunek 01: Porównanie dwóch projektów pomaga zrozumieć, który projekt będzie bardziej opłacalny finansowo
Ponieważ projekty kapitałowe wymagają znacznych ilości środków, będą one finansowane z kapitału własnego lub długu. Wiele firm gromadzi środki uzyskane z zysku ze sprzedaży środków trwałych, zysku z aktualizacji wyceny itp. W dedykowanej rezerwie w celu wykorzystania na takie projekty kapitałowe. Rezerwa ta nazywana jest „rezerwą kapitałową”, a środki w niej zawarte nie będą wykorzystywane na rutynową działalność gospodarczą.
Co to jest budżet dochodów?
Jak sama nazwa wskazuje, budżet dochodów to prognoza przyszłych dochodów i związanych z nimi wydatków. Budżety dochodów są zwykle przygotowywane na okres jednego roku, obejmujący rok obrachunkowy. Wynika to z faktu, że trudno będzie zaplanować przychody na okres dłuższy niż rok, gdyż wyniki będą mniej dokładne. Budżety dochodów są przygotowywane zarówno przez przedsiębiorstwa, jak i przez rządy. Dla rządów budżety dochodów stanowią integralną część polityki fiskalnej.
W budżecie przychodów prognozowana będzie sprzedaż z uwzględnieniem współczynnika popytu i będzie się opierać na wcześniejszych rekordach przychodów. Budżet przychodów jest ściśle powiązany z budżetem produkcyjnym, ponieważ koszty należy rozważyć przed podjęciem decyzji dotyczących ilości i ceny sprzedaży. Podobnie jak w przypadku rezerwy kapitałowej, spółki również utrzymują „rezerwę na przychody”, która jest tworzona z zysków osiąganych w ramach bieżącej działalności biznesowej. Środki z tej rezerwy mogą być wykorzystane w okresach wzrostu kosztów produkcji.
Jaka jest różnica między budżetem kapitałowym a budżetem dochodów?
Porównaj środek artykułu przed tabelą
Budżet kapitałowy a budżet dochodów |
|
| Budżet kapitałowy ocenia długoterminową rentowność finansową inwestycji poprzez porównanie przyszłych wpływów i wypływów środków pieniężnych. | Budżet przychodów to prognoza przychodów, które będzie generować firma. |
| Przygotowanie | |
| Dla każdego projektu inwestycyjnego przygotowywane są różne budżety kapitałowe. | Budżet dochodów to główny budżet, który jest przygotowywany na dany rok w ramach procesu budżetowego. |
| Złożoność | |
| Budżet kapitałowy obejmuje szereg czynników, które należy wziąć pod uwagę, a zatem mają one złożony charakter. | Budżet dochodów jest mniej skomplikowany w porównaniu z budżetem kapitałowym. |
Podsumowanie - budżet kapitałowy a budżet dochodów
Różnica między budżetem kapitałowym a budżetem dochodów jest wyraźna, gdzie budżet kapitałowy prognozuje przyszłe wpływy i odpływy środków pieniężnych z projektów kapitałowych oraz budżet przychodów szacujący przychody ze sprzedaży. Inwestowanie powinno być dokonywane po odpowiednim uwzględnieniu zarówno czynników ilościowych, jak i jakościowych. Techniki budżetowania kapitałowego uwzględniają jedynie rentowność inwestycji; dlatego nie powinny być jedynymi kryteriami podejmowania decyzji. Ponadto w budżetowaniu dochodów należy również uwzględnić czynniki jakościowe w odniesieniu do cen konkurencji i udziału w rynku.
Zdjęcie dzięki uprzejmości:
1. „PDF2NPV” Autor: AdamD - Praca własna (domena publiczna) za pośrednictwem Commons Wikimedia
