Zabezpieczający a spekulanci
Jubiler potrzebuje pewnej ilości złota na sprzedaż ozdób w nadchodzącym okresie świątecznym. Reklamował nawet najnowsze projekty kolczyków, bransoletek i wisiorków za pośrednictwem katalogów i już zdobył zamówienia od klientów. Ale co, jeśli ceny złota drastycznie wzrosną po kilku miesiącach? W swoim katalogu ustalił już ceny różnych pozycji i jeśli nie zrobi czegoś, co powstrzyma wzrost cen złota, będzie musiał ponieść ciężar wzrostu cen złota. Istnieje jednak metoda zwana hedgingiem, która pozwoli jubilerowi na zakup złota po kilku miesiącach po aktualnych cenach. Może to zrobić wchodząc na rynek futures i kupując kontrakt na złoto do rozliczenia za 3 miesiące. Jeśli obiecuje kupować po obecnych cenach po trzech miesiącach, a ceny drastycznie wzrosły,odniesie korzyści, ponieważ zminimalizował swoje ryzyko i unika konieczności kupowania po wyższych cenach. Dlatego mówi się o nim, że jest hedgerem, graczem na rynku kontraktów terminowych, który minimalizuje swoje ryzyko. Na drugim końcu spektrum są spekulanci, gracze, którzy maksymalizują swoje ryzyko w oczekiwaniu na większe zyski. Nazywa się to spekulantami. To obecność zarówno podmiotów zabezpieczających, jak i spekulantów pomaga w stabilizacji cen na rynku kontraktów terminowych.
Hedgers to głównie producenci towarów. Zabezpieczają się, aby zminimalizować swoje ryzyko w czasie zbiorów, ponieważ obawiają się, że stracą zysk, jeśli ceny towaru spadną. Na przykład hodowca kukurydzy może sprzedawać kontrakty terminowe na kukurydzę przed zbiorem jako zabezpieczenie przed spadkiem cen kukurydzy. To właśnie podmioty zabezpieczające są głównie odpowiedzialne za tworzenie rynku kontraktów terminowych. Spekulanci to gracze, którzy przewidują zyski poprzez wzrost cen i kupują kontrakty terminowe producentów. Robią to myśląc, że kupują tanio i będą sprzedawać, gdy będzie wysoka później. Spekulanci nie są producentami i są przedsiębiorcami, którzy dodają płynności na rynku, wprowadzając pieniądze na rynku. Oczywiste jest, że rozwinięty rynek kontraktów terminowych wymaga aktywnego udziału zarówno podmiotów zabezpieczających, jak i spekulantów.
Podczas gdy podmioty zabezpieczające próbują zabezpieczyć cenę teraz, aby zabezpieczyć się przed przyszłymi wahaniami cen, spekulanci zabezpieczają cenę teraz, spodziewając się wzrostu cen. W przeciwieństwie do podmiotów zabezpieczających spekulanci nie dążą do przejęcia towaru. Są bardziej zainteresowani kupnem i sprzedażą towarów wyłącznie dla zysku. Spekulanci są przeciwieństwem hedgingów, którzy próbują uodpornić się na wzrost cen. Firma zabezpieczyłaby się przed wzrostem cen odsetek, gdyby chciała ubiegać się o pożyczkę po sześciu miesiącach, podczas gdy jeweer zabezpieczyłby się przed wzrostem cen złota i srebra po kilku miesiącach.
W skrócie:
Różnica między zabezpieczającymi a spekulantami
• Spekulanci są określani jako hazardziści na rynku kontraktów terminowych, chociaż prawda jest taka, że odgrywają istotną rolę w stabilizowaniu rynku kontraktów terminowych
• Hedgers to głównie producenci towarów, którzy starają się zabezpieczyć swoje zbiory, zabezpieczając się przed spadkiem cen za kilka miesięcy
• Hedgers sprzedają kontrakty futures, podczas gdy spekulanci kupują je w oczekiwaniu na osiągnięcie zysków, gdy ceny wzrosną.
