Podstawowy zysk na akcję a rozwodniony zysk na akcję | Podstawowy zysk na akcję a rozwodniony zysk na akcję
Zysk na akcję jest obliczeniem przeprowadzanym w celu ustalenia zysków, które spółka osiąga w odniesieniu do liczby posiadanych akcji pozostających w obrocie. Zysk na akcję i rozwodniony zysk na akcję są łatwo mylone przez wielu ze względu na trudności, jakie napotykają w zrozumieniu znaczenia „rozwodnionych” zysków. Rozwodniony zysk na akcję ma inne znaczenie niż podstawowy zysk na akcję, który może być dość subtelny. Poniższy artykuł ma na celu dostarczenie czytelnikowi jasnego wyjaśnienia, co oznacza podstawowy zysk na akcję i rozwodniony zysk na akcję, a także jasne wyjaśnienie różnicy między nimi.
Jaki jest podstawowy zysk na akcję?
Podstawowy zysk na akcję oblicza się w następujący sposób. Podstawowy zysk na akcję = (dochód netto - dywidenda uprzywilejowana) / liczba wyemitowanych akcji. Podstawowy zysk na akcję mierzy liczbę dolarów dochodu netto, który jest dostępny dla jednej z wyemitowanych akcji spółki. Podstawowy zysk na akcję jest miarą rentowności i jest uważany za ważny wyznacznik prawdziwej ceny akcji. Podstawowy zysk na akcję jest również używany do innych ważnych obliczeń wskaźników finansowych, takich jak stosunek ceny do zysku. Należy zauważyć, że dwie firmy mogłyby wygenerować podobne wartości EPS, ale jedna firma może to zrobić, wykorzystując mniejszy kapitał własny, co uczyniłoby firmę bardziej wydajną niż firma, która emituje więcej akcji i osiąga ten sam EPS.
Co to jest rozwodniony zysk na akcję?
Rozwodniony zysk na akcję oblicza się, biorąc pod uwagę opcje na akcje, zamienne (obligacje i akcje), warranty i inne papiery wartościowe, które mogą spowodować rozwodnienie. Rozwodniony zysk na jedną akcję oblicza wartość zysku na akcję, jeśli zostaną wykonane potencjalne rozwadniające papiery wartościowe. Dla akcjonariusza firmy rozwodnienie EPS nie jest korzystne, ponieważ oznacza to, że dochód netto pozostanie taki sam, podczas gdy wyemitowane akcje mogą stać się znacznie większe. W takim przypadku wskaźnik EPS zostałby znacznie zmniejszony. Na przykład firma XYZ może mieć obecnie pozostające w obrocie akcje o wartości 1000, ale liczbę tę można łatwo zwiększyć do 3000 w wyniku konwersji udziałów. Spowodowałoby to 3-krotne zmniejszenie wskaźnika EPS, co jest dość stratą, biorąc pod uwagę, że dochód netto się nie zmieni.
Jaka jest różnica między podstawowym zyskiem na akcję a rozwodnionym zyskiem na akcję?
Głównym podobieństwem między podstawowym EPS a rozwodnionym EPS jest podstawowa kalkulacja, która stanowi podstawę obu. Jednak te dwie opcje znacznie się od siebie różnią, ponieważ podstawowy zysk na akcję będzie uwzględniał tylko akcje aktualnie znajdujące się w obrocie i nie uwzględnia potencjalnego rozwodnienia, które mogłoby wystąpić w przypadku instrumentów zamiennych, opcji, warrantów itp. Podstawowy zysk na akcję będzie zawsze wyższy niż rozwodniony zysk na akcję ponieważ rozwodniony zysk na jedną akcję spowoduje w obliczeniach więcej akcji pozostających w obrocie, ale będzie wykorzystywał ten sam dochód netto, jaki zastosowano w podstawowym obliczeniu zysku na akcję. Ważne jest, aby obliczyć rozwodniony zysk na akcję, ponieważ uwzględnia on zysk na akcję, który dałby najgorszy możliwy scenariusz, gdyby miało miejsce wszystkie możliwe rozwodnienie. Ponadto,inwestor może nie chcieć kupować akcji, które mają znaczną różnicę między podstawowym EPS a rozwodnionym EPS ze względu na potencjalny negatywny wpływ, jaki rozwodnienie może mieć na cenę akcji.
Jaka jest różnica między podstawowym EPS a rozwodnionym EPS?
• Główne podobieństwo między podstawowym EPS a rozwodnionym EPS to podstawowe wyliczenie, które stanowi podstawę obu.
• Te dwie opcje znacznie się od siebie różnią, ponieważ podstawowy zysk na akcję będzie uwzględniał tylko akcje aktualnie znajdujące się w obrocie, aw przeciwieństwie do rozwodnionego zysku na jedną akcję nie uwzględnia potencjalnego rozwodnienia, które mogłoby wystąpić w przypadku instrumentów zamiennych, opcji, warrantów itp.
• Podstawowy zysk na jedną akcję będzie zawsze wyższy niż rozwodniony zysk na jedną akcję, ponieważ w obliczeniach rozwodniony zysk na jedną akcję będzie skutkował większą liczbą akcji pozostających w obrocie, ale wykorzysta ten sam dochód netto, który został wykorzystany w obliczeniu podstawowego wskaźnika EPS.
• Inwestor może nie chcieć kupować akcji, które mają znaczną różnicę między podstawowym EPS a rozwodnionym EPS ze względu na potencjalny negatywny wpływ, jaki rozwodnienie liczby akcji może mieć na cenę akcji.
