Co to jest firma venture capital
Venture capital to forma prywatnego kapitału, a firma venture capital to firma, która ma pulę prywatnych inwestorów, którzy finansują małe start-upy. Kapitał wysokiego ryzyka nazywany jest również „kapitałem podwyższonego ryzyka” ze względu na związane z nim ryzyko. Są zainteresowani odzyskaniem swoich finansów z maksymalnym zwrotem i aktywnie uczestniczą w podejmowaniu decyzji biznesowych z powodu tego ryzyka.
Jak działa kapitał wysokiego ryzyka
Konieczne jest posiadanie lukratywnego biznesplanu, aby zwrócić się do firmy venture capital i przyciągnąć ich zainteresowanie inwestowaniem w Twój biznes. Jest bardzo mało prawdopodobne, aby firma venture capital była skłonna zainwestować w „pomysł na biznes”. Będą bardziej zainteresowani inwestowaniem w biznes, który już powstał przy użyciu jakiejś formy kapitału (osobiste finansowanie założycieli / kapitał pożyczkowy), aby szybko zmaterializować znaczącą ekspansję. Jeśli startup jest zainteresowany uzyskaniem dostępu do funduszy za pośrednictwem firmy venture capital, powinien przedstawić solidny biznesplan z jasnymi celami strategicznymi na najbliższą przyszłość, najlepiej na najbliższe 2-3 lata.
Po wykonaniu powyższych czynności, w ramach tego procesu zostanie sporządzona i podpisana seria dokumentów. Dokument zwany Term sheet ma tutaj priorytet. Jest to główny dokument określający finansowe i inne wskazania planowanej inwestycji, w tym kwotę środków do zainwestowania itp. Postanowienia Term Sheet nie są zwykle prawnie wiążące (z wyjątkiem niektórych klauzul - takich jak poufność, wyłączność, i koszty). Kolejne dokumenty obejmują wszelkie inne umowy, które zawierają informacje dotyczące objęcia akcji, warunków płatności oraz wszelkie inne szczegółowe informacje dotyczące umowy.
Prawa Inwestorów Venture Capital przyznane przez Term Sheet
Prawa do dywidendy
Gdy inwestor zostaje udziałowcem przedsiębiorstwa, ma prawo do okresowego zwrotu kwot z zysków zwanych dywidendą. Dywidendy mogą zostać wypłacone akcjonariuszom lub mogą zostać ponownie zainwestowane w biznes. Inwestorzy wysokiego ryzyka mogą podkreślać, że dywidendy mogą być ponownie inwestowane. Jest to często ustalane na początku umowy.
Prawa do likwidacji
W momencie rozwiązania umowy firma venture capital ma prawo do otrzymania kwoty wpływów przed innymi stronami.
Prawa do informacji
Inwestorzy wysokiego ryzyka wymagają od firmy regularnych aktualizacji dotyczących jej kondycji finansowej i budżetów, a także ogólnego prawa do odwiedzania firmy i sprawdzania jej rachunków i dokumentacji.
Zawarcie umowy i zaangażowanie
Zawarcie umowy między przedsiębiorstwem a inwestorami venture capital jest często czasochłonnym i długotrwałym procesem; po uzgodnieniu przez wszystkie strony prawnicy wykorzystują Term Sheet jako podstawę do sporządzania kolejnych dokumentów inwestycyjnych. Ponadto zaangażowane strony są związane umową o zachowaniu poufności, a umowa ta jest wykonywana w momencie rozpoczęcia rozmów na temat potencjalnej inwestycji z firmą.
Gdy firma venture capital dokona zastrzyku funduszy do firmy, będzie wymagać udziału procentowego w kapitale. Ogólnie rzecz biorąc, udział kapitału własnego może wynosić od 20% do 25%, co w niektórych sytuacjach może wzrosnąć do pakietu kontrolnego. Firmy venture capital będą aktywnie angażować się w decyzje biznesowe, ao ich sile przetargowej będzie decydował procent własności, którą reprezentują.
Zaangażowanie firmy venture capital w działalność biznesową odbywa się za pośrednictwem dyrektorów wyznaczonych przez firmę venture capital. Dyrektorzy ci będą uczestniczyć w sprawach biznesowych, w których należy podejmować ważne decyzje.
Strategia wyjściowa
Gdy biznes zostanie odpowiednio ugruntowany, firma venture capital zastosuje strategię wyjścia, aby wycofać się z biznesu. Istnieją 4 powszechnie wykorzystywane drogi wyjścia dla inwestorów venture capital, którymi są:
- Publiczna oferta akcji w drodze notowań na giełdzie (pierwsza oferta publiczna)
- Sprzedaż przedsiębiorstwa innej firmie (fuzje i przejęcia)
- Założyciele mogą odkupić udział inwestora venture capital w biznesie (odkup akcji)
- Inwestor venture capital sprzedaje swoje udziały innemu inwestorowi venture capital lub inwestorowi strategicznemu o podobnym charakterze (sprzedaż innym inwestorom strategicznym)
Zalety i wady wykorzystania kapitału podwyższonego ryzyka jako opcji finansowania
Zalety
- Dostęp do znacznej kwoty finansowania, które jest rzadko dostępne w przypadku innych alternatywnych opcji finansowania
- Fachowe porady biznesowe od doświadczonych konsultantów biznesowych
Niedogodności
- Inwestorzy wysokiego ryzyka często aktywnie uczestniczą w podejmowaniu decyzji dotyczących firmy. Jeśli poglądy założycieli i dyrektorów powołanych przez firmę venture capital nie będą do siebie pasować, mogą powstać konflikty
- Jeśli udział kapitału podwyższonego ryzyka przekroczy 50% (jest to możliwe w pewnych ustaleniach), założyciele stracą kontrolę nad przedsiębiorstwami.
