Kluczowa różnica - rentowność a płynność
Rentowność i płynność to dwa bardzo ważne wskaźniki finansowe dla wszystkich przedsiębiorstw i należy położyć większy nacisk na utrzymanie ich na pożądanym poziomie. Płynność można postrzegać jako główny czynnik wpływający na długoterminową rentowność. Kluczowa różnica między rentownością a płynnością polega na tym, że podczas gdy rentowność to stopień, w jakim firma osiąga zysk, płynność to zdolność do szybkiego przekształcania aktywów w gotówkę.
SPIS TREŚCI
1. Omówienie i kluczowe różnice
2. Co to jest rentowność
3. Co to jest płynność
4. Porównanie bezpośrednie - rentowność a płynność
5. Podsumowanie
Co to jest rentowność?
Zysk można po prostu określić jako różnicę między całkowitymi dochodami pomniejszonymi o całkowite wydatki na działalność. Maksymalizacja zysków jest jednym z głównych priorytetów każdej firmy. Zysk jest podzielony na różne grupy zgodnie z elementami uznanymi za dochodzące do każdej kwoty zysku. Szereg wskaźników jest obliczanych na podstawie odpowiednich danych dotyczących zysków, aby umożliwić porównania z poprzednimi okresami i innymi podobnymi przedsiębiorstwami oraz ułatwić podejmowanie decyzji finansowych.
Porównaj środek artykułu przed tabelą
| Stosunek | Implikacje menedżerskie |
| Zysk brutto | |
| Marża GP = przychody / zysk brutto * 100 | Oblicza kwotę przychodów pozostałą po pokryciu kosztów sprzedanych towarów. Jest to miara tego, jak opłacalna i opłacalna jest główna działalność biznesowa. |
| Zysk z działalności operacyjnej | |
| Marża PO = przychód / zysk operacyjny * 100 | Marża PO jest miarą pozostałego dochodu po uwzględnieniu innych kosztów związanych z podstawową działalnością biznesową. To miernik efektywności prowadzenia podstawowej działalności gospodarczej. |
| Zysk netto | |
| Margines NP = przychód / zysk netto * 100 | Marża NP jest miarą ogólnej rentowności i jest to ostateczna wartość zysku w rachunku zysków i strat. Uwzględnia to wszystkie przychody i wydatki operacyjne i nieoperacyjne. |
| Zwrot z zaangażowanego kapitału | |
| ROCE = zysk przed odsetkami i podatkiem / zaangażowany kapitał * 100 | ROCE to miara, która oblicza, jaki zysk firma osiąga dzięki zaangażowanemu kapitałowi, obejmującemu zarówno zadłużenie, jak i kapitał własny. Współczynnik ten można wykorzystać do oceny efektywności wykorzystania bazy kapitałowej. |
| Zwrotu z kapitału | |
| ROE = zysk netto / średni kapitał własny * 100 | Ocenia, ile zysku generują fundusze wniesione przez udziałowców kapitałowych, a tym samym oblicza kwotę wartości utworzonej przez kapitał własny. |
| Zwrot z aktywów | |
| ROA = dochód netto / średnie aktywa ogółem * 100 | ROA pokazuje, jak zyskowna jest firma w stosunku do jej aktywów ogółem; w związku z tym stanowi wskazówkę, jak skutecznie aktywa są wykorzystywane do generowania dochodu. |
| Zysk na akcję | |
| EPS = dochód netto / średnia liczba akcji w obrocie | To oblicza, jaki zysk jest generowany na akcję. Ma to bezpośredni wpływ na cenę rynkową akcji. Zatem wysoce dochodowe firmy mają wyższe ceny rynkowe. |
Co to jest płynność?
Płynność określa stopień, w jakim składnik aktywów lub papier wartościowy można szybko kupić lub sprzedać na rynku bez wpływu na jego cenę. To także dostępność gotówki i jej ekwiwalentów w firmie. Ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują bony skarbowe, papiery komercyjne i inne krótkoterminowe zbywalne papiery wartościowe. Płynność jest tak samo ważna jak rentowność, czasami nawet ważniejsza w krótkim okresie. Dzieje się tak, ponieważ firma potrzebuje gotówki do prowadzenia codziennych operacji biznesowych. To zawiera,
- Koszty produkcji i sprzedaży
- Wypłata wynagrodzeń pracownikom
- Płatności na rzecz wierzycieli, organów podatkowych i odsetki od pożyczonych środków
Bez wykonywania regularnych czynności, o których mowa powyżej, biznes nie może przetrwać i przynosić zysków. Można rozważyć dodatkowe źródła finansowania, takie jak zwiększanie zadłużenia; wiąże się to jednak z wyższym ryzykiem i wyższymi kosztami. Dlatego ważne jest, aby być czujnym na sytuację przepływów pieniężnych i skutecznie zarządzać. Do oceny pozycji płynności obliczane są następujące wskaźniki.
| Stosunek | Implikacje menedżerskie |
| Wskaźnik bieżącej płynności = aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe | Oblicza to zdolność firmy do spłaty krótkoterminowych zobowiązań z jej aktywów obrotowych. Przyjmuje się, że idealny współczynnik bieżącej płynności wynosi 2: 1, co oznacza, że na każde zobowiązanie są przeznaczone 2 aktywa. Może się to jednak różnić w zależności od standardów branżowych i operacji firmy. |
| Wskaźnik płynności szybki = (aktywa bieżące - zapasy) / zobowiązania bieżące | Jest to dość podobne do obecnego wskaźnika. Jednak wyklucza zapasy przy obliczaniu płynności, ponieważ są one generalnie mniej płynnymi aktywami obrotowymi w porównaniu z innymi. mówi się, że idealny stosunek wynosi 1: 1; jednak zależy to od standardów branżowych, podobnie jak w przypadku współczynnika prądu |
Rachunek przepływów pieniężnych przedstawia stan rezerwy pieniężnej na koniec roku obrotowego. Jeśli saldo gotówki jest dodatnie, występuje „nadwyżka gotówki”. Jeśli saldo gotówki jest ujemne (), nie jest to zdrowa sytuacja. Oznacza to, że firma nie posiada wystarczającej ilości gotówki na prowadzenie rutynowych czynności biznesowych; w związku z tym należy rozważyć możliwość pożyczenia środków w celu płynnego kontynuowania działalności.
Rysunek_1: Dostępność wystarczającej ilości gotówki ma kluczowe znaczenie dla przetrwania firmy
Jaka jest różnica między rentownością a płynnością?
Rentowność a płynność |
|
| Rentowność to zdolność firmy do generowania zysków. | Płynność to zdolność firmy do zamiany aktywów na gotówkę. |
| Czas | |
| Rentowność jest ważniejsza w perspektywie długoterminowej. | W perspektywie krótkoterminowej płynność jest mniej ważna. |
| Wskaźniki | |
| Kluczowe wskaźniki obejmują marżę GP, marżę PO, marżę NP oraz ROCE. | Kluczowymi wskaźnikami są wskaźnik płynności i płynności. |
Podsumowanie - rentowność a płynność
Różnica między rentownością a płynnością to po prostu dostępność zysków vs dostępność gotówki. Zysk jest głównym miernikiem oceny stabilności spółki i priorytetowym interesem akcjonariuszy. Chociaż zysk jest najważniejszy, niekoniecznie oznacza to, że działalność biznesowa jest zrównoważona. Co więcej, rentowna firma może nie mieć wystarczającej płynności, ponieważ większość środków w firmie jest inwestowana w projekty, a firma, która ma dużo gotówki lub płynności, może nie być rentowna, ponieważ nie wykorzystała efektywnie nadwyżki środków. Zatem sukces zależy od lepszego zarządzania zarówno zyskiem, jak i gotówką.
